9.3.2. Ситуация «Определение экономической эффективности внедрения проекта обучения персонала малого предприятия»

Малое предприятие собирается перейти на выпуск дорогостоящих изделий. Для этого производится закупка оборудования на кредит, полученный в банке. Планируемые показатели деятельности организации по годам представлены в табл.

Таблица 9.8

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1 Количество рабочих, чел. 10 10 10 2 Зарплата одного рабочего, руб. в мес. 8000 9000 10 000 3 Единый социальный налог на заработную плату, % 35,6 35,6 35,6 4 Количество выпускаемых изделий, шт. в год 20 23 25 5 Цена одного изделия, руб. 100 000 120 000 130 000 6 Прочие текущие расходы, руб. в год 500 000 600 000 650 000 7 Единовременные расходы, руб. в год 250 000 150 000 150 000 8 Уровень инфляции, % в год 14 14 14 9 Процентная ставка за кредит в банке, % в год 15 15 15 Постановка задачи

Определить экономическую целесообразность перехода на выпуск новой продукции с учетом расходов на оборудование и обучение персонала.

Решение ситуации

1. Составим схему доходов и расходов в виде табл. 9.9

Таблица 9.9

СХЕМА ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1 Доход, руб. 2 000 000 2 760 000 3 250 000 2 Текущие расходы, руб. 1 801 760 2 064 480 2 277 200 3 Единовременные расходы, руб. 250 000 150 000 150 000 4 Итого расходы, руб. 2 051 760 2 214 480 2 427 200 а) расчет дохода для каждого года осуществляется по данным табл. 9.8 следующим образом:

стр. 4 • стр. 5;

б) текущие расходы рассчитываются по табл. 9.8:

стр. 2 • стр. I • 12 + стр. 2 • стр. 1-12- 0,356 + стр. 6;

в) единовременные расходы:

стр. 7 (табл. 9.8);

г) итого расходы:

стр. 2 + стр. 3 (табл. 9.9).

Составим схему денежного потока (табл. 9.10).

Таблица 9.10

СХЕМА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1 Приток, руб. 2 000 000 2 760 000 3 250 000 2 Отток, руб. 2 051 760 2 214 480 2 427 200 3 Сальдо, руб. -51 760 545 520 822 800 а) значение в графе «приток» совпадает со значением стр.

б) значение в графе «отток» совпадает со значением стр. 4

табл. 9.9;

в) расчет сальдо ведется по табл. 9.10:

стр. 1 - стр. 2.

2. Приведем расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) в табл. 9.11.

3. Определим норму дисконта. Норма дисконта рассчитывается по формуле

d = а + b + с, если а + b + с 10;

d = [(l + а/100) • (1+ b/100) • (1 + c/100)- 1] 100%, если а + b + с > 10;

где а - принимаемая цена капитала (очищенная от инфляции), депозитный процент по вкладам (в постоянных ценах) или доходность альтернативных проектов вложения финансовых средств, %; в данном случае цена привлеченного капитала в виде банковского процента равна 15% годовых;

b - уровень премии за риск для проектов данного типа, %; в данном случае принимается равным нулю (проект безрисковый); с - уровень инфляции, %. В нашем случае равен 14%.

Поскольку сумма «а» и «с» больше 10%, то расчет производится по второй формуле.

Таблица 9.11

РАСЧЕТ ЧИСТОГО ДИСКОНТИРОВАННОГО ДОХОДА № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. Итого 1 Номер периода 1 2 3 4 2 Норма дисконта, % 31,1 31,1 31,1 3 Коэффициент дисконтирования 1,00 0,76 0,58 4 Текущий дисконтированный доход, руб. 198 240,00 530 526,32 566 002,28 1 294 768,59 5 Дисконтированные единовременные расходы, руб. 250 000,00 114 416,48 87 274,20 451 690,68 6 Текущий ЧДД, руб. -51 760,00 416 109,84 478 728,08 843 077,92 7 Чистая текущая стоимость (накопленный ЧДД), руб. 51 760,00 364 349,84 843 077,92 4. Рассчитаем коэффициенты дисконтирования. Приведение к базисному моменту времени затрат, экономических результатов и эффектов, имеющих места на i-м шаге расчета реализации проекта (i-м году расчетного периода), производится путем умножения на коэффициент дисконтирования а, определяемый для постоянной нормы дисконта как

где i - номер периода проведения расчетов по годам.

В данном случае для первого периода (2004 г.):

.

Для второго периода (2005 г.):

.

Аналогично рассчитаем коэффициент дисконтирования для третьего периода (2006 г.):

.

5.

(стр. 1 - стр. 2) • .

Например, для второго периода (2005 г.):

(2 760 000 - 2 064 480) • 0,76 = 530 526,32 руб.

6. Рассчитаем дисконтированные единовременные затраты. Дисконтированные единовременные затраты рассчитываются как произведение (табл. 9.9) стр. 3 • .

Так, для второго периода (2005 г.):

150 000 • 0,76= 114 416,48 руб.

7. Рассчитаем текущий ЧДД. Расчет производится по табл. 9.11 (например, для второго периода):

стр. 4 - стр. 5 = 530526,32 - 114416,48 = 364349,84 руб.

8. Рассчитаем накопленный ЧДД (чистая текущая стоимость ЧТС). Расчет производится путем суммирования значений текущего ЧДД очередного периода с предыдущим (табл. 9.11).

Для 1-го периода значение ЧТС совпадает со значением стр. 6. Для 2-го периода:

стр. 7 (период 1) + стр. 6 (период 2) = -51 760,0 + 416 109,84 = 364 349,84 руб.

Для 3-го периода:

стр. 7 (период 2) + стр. 6 (период 3) = 364 349,84 + 478 728,0 = 843 077,92 руб.

Значение ЧТС последнего периода представляет собой экономический эффект проекта - чистый дисконтированный доход (ЧДД). Таким образом, ЧДД = 843 077,92 руб.

9. Рассчитаем индекс доходности инвестиций (ИД). Расчет производится по формуле

где n - число периодов реализации проекта (в нашем случае n = 3). Имеем (по табл. 9.11):

= гр. 4 стр. 4 = 1 294 768,59 руб.

= гр. 4 стр. 5 = 451 690,68 руб.

Тогда

ИД = = 2,87.

10. Рассчитаем среднегодовую рентабельность. Среднегодовая рентабельность рассчитывается по формуле

100% = 100% = 62,22%.

11. Рассчитаем срок окупаемости. Срок окупаемости (Ток) приблизительно рассчитывается по следующей формуле:

где t- - последний период реализации проекта, при котором накопленный чистый дисконтированный доход (ЧТС) принимает отрицательное значение;

ЧТС (t-) - последнее отрицательное значение накопленного чистого дисконтированного дохода;

ЧТС (t+) - положительное значение накопленного чистого дисконтированного дохода.

Для нашей задачи

= 1,12 года.

Таким образом, имеем следующие данные по проекту:

ЧДД = 843077,92 руб.;

ИД =2,87;

СР = 62,22%;

Ток = 1,12 года.

Поскольку выполняются соотношения ЧДД > 0, Ток < Тр , ИД > 1. СР > 0, то проект считается экономически целесообразным.

12.

Вариант 1. В случае если обучение провести в 2005 г. и затратить на него 200 000 руб., количество выпускаемых изделий по годам распределится следующим образом:

2004 г. - 20 шт.; 2005 г. - 28 шт.; 2006 г. - 30 шт.

Постановка задачи

Какова экономическая эффективность внедрения такого проекта обучения персонала?

Решение

Исходные данные можно представить в следующем виде (табл. 9.12).

Таблица 9.12 № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1 Количество рабочих, чел. 10 10 10 2 Зарплата одного рабочего, руб. в мес. 8000 9000 10 000 3 Единый социальный налог на заработную плату, % 35,6 35,6 35,6 4 Количество выпускаемых изделий, шт. в год 20 28 30 5 Цена одного изделия, руб. 100 000 120 000 130 000 6 Прочие текущие расходы, руб. в год 500 000 600 000 650 000 7 Единовременные расходы, руб. в год 250 000 150 000 150 000 8 Затраты на обучение, руб. в год 200 000 9 Уровень инфляции, % в год 14 14 14 10 Процентная ставка за кредит в банке, % в год 15 15 15 Составим схему доходов и расходов в виде табл. 9.13:

а) расчет дохода для каждого года осуществляется по данным табл. 9.12 следующим образом: стр. 4 • стр. 5.

б) текущие расходы рассчитываются так:

стр. 2 • стр. 1 • 12 + стр. 2 • стр. 1 • 12 • 0,356 + стр. 6;

в) единовременные расходы:

стр. 7 + стр. 8;

г) итого расходы (по табл. 9.13): стр. 2 + стр. 3.

Таблица 9.13

СХЕМА ДОХОДОВ И РАСХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОГРАММЫ ОБУЧЕНИЯ ПЕРСОНАЛА № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1 Доход, руб. 2 000 000 3 360 000 3 900 000 2 Текущие расходы, руб. 1 801 760 2 064 480 2 277 200 3 Единовременные затраты, руб. 250 000 350 000 150 000 4 Итого расходы, руб. 2 051 760 2 414 480 2 427 200 Составим схему денежного потока (табл.

Таблица 9.14 № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. 1 Приток, руб. 2 000 000 3 360 000 3 900 000 2 Отток, руб. 2 051 760 2 414 480 2 427 200 3 Сальдо, руб. -51 760 945 520 1 472 800 Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) представлен

в табл. 9.15.

Таблица 9.15 № п/п Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г. Итого 1 Номер периода 1 2 3 2 Норма дисконта, % 31,1 31,1 31,1 3 Коэффициент дисконтирования 1,00 0,76 0,58 4 Текущий дисконтированный доход, руб. 198 240,00 988 192,22 944 190,48 2 130 622,70 5 Дисконтированные единовременные затраты, руб. 250 000.00 266 971,78 87 274,20 604 245,98 6 Текущий ЧДД, руб. -51 760,00 721 220,44 856 916,28 1 526 376,72 7 Чистая текущая стоимость (накопленный ЧДД), руб. -51 760,00 669 460,44 1 526 376,72 Для проекта в целом получаем следующие результаты:

ЧДД= 1 526 376,72 руб.;

ИД = 3,53;

СР = 84,20%;

Ток= 1,07 года.

Сравнение с исходным проектом показывает, что предлагаемый вариант обучения персонала позволит добиться лучших результатов по всем показателям, что свидетельствует об экономической целесообразности его внедрения.

Вариант 2. В случае если обучение провести в 2005 г. и затратить на него 280 000 руб., а в 2006 г. - 100 000 руб., количество выпускаемых изделий по годам распределится следующим образом:

2004 г. - 20 шт.; 2005 г. - 29 шт.; 2006 г. - 40 шт.

Постановка задачи

Какова экономическая эффективность внедрения такого проекта обучения персонала?

Ответ. ЧДД = 2 255 081,38 руб.; ИД = 4,12; СР = 103,9%; Ток = = 1,07 года.

Вариант 3. В случае если обучение провести в 2004 г. и затратить на него 300 000 руб., в 2005 г. - 280 000 руб., а в 2006 г. -100 000 руб., количество выпускаемых изделий по годам распределится следующим образом:

2004 г. - 20 шт.; 2005 г. - 40 шт.; 2006 г. - 50 шт.

Постановка задачи

Какова экономическая эффективность внедрения такого проекта обучения персонала?

Ответ.

Вариант 4. В случае если обучение провести в 2004 г. и затратить на него 150 000 руб., а в 2006 г. - 350 000 руб., количество выпускаемых изделий по годам распределится следующим образом:

2004 г. - 20 шт.; 2005 г. - 30 шт.; 2006 г. - 40 шт.

Постановка задачи

Какова экономическая эффективность внедрения такого проекта обучения персонала?

Ответ. ЧДД = 2 114 734.98 руб.; ИД = 3,21: СР = 73,79%; Ток = = 1,33 года.

Вариант 5. В случае если обучение провести в 2004 г. и затратить на него 300 000 руб., в 2005 г. - 280 000 руб., а в 2006 г. -100 000 руб., количество выпускаемых изделий по годам распределится следующим образом:

2004 г. - 20 шт.; 2005 г. - 40 шт.; 2006 г. - 50 шт.

Постановка задачи

Какова экономическая эффективность внедрения такого проекта обучения персонала?

Ответ. ЧДД = 3 418 322,77 руб.; ИД = 3,58; СР = 86,10%; Ток -1,37 года.

Вариант 6. В случае если обучение провести в 2005 и 2006 гг. и затратить по 600 000 руб. в год, количество выпускаемых изделий по годам распределится следующим образом:

2004 г. - 20 шт.; 2005 г. - 26 шт.; 2006 г. - 52 шт.

При этом стоимость одного изделия будет постоянной на всех этапах и составит 100 000 руб.

Постановка задачи

Какова экономическая эффективность внедрения такого проекта обучения персонала?

Ответ. ЧДД = 611 247,48 руб.; ИД = 1,49; СР = 16,19%; Ток -2,43 года.

Какой из проектов является самым выгодным, а какой самым невыгодным? Обоснуйте ответ.