<<
>>

15.2. Стоит ли Фреду Крэнстону связываться с нефтью?

Фред Крэнстон, 36-летний менеджер по сбыту крупной компании Западного побережья, занимающейся торговлей автомобильными запчастями, сделал успешную карьеру, что отразилось и на его заработке: компания платит ему 90 тыс.

долл. в год. Кроме того, фирма обеспечивает его машиной, предоставляет первоклассную программу пенсионных сбережений и участия в прибылях, отличный контракт страхования жизни и медицинскую страховку, а также дает ему право покупать свои акции на льготных условиях. У Фреда есть собственный дом, расположенный в престижном районе — графстве Мэрии, шт. Калифорния.

Кроме дома, программы пенсионных сбережений и участия в прибылях, у Фреда еще есть портфель акций стоимостью примерно 75 тыс. долл., портфель безналоговых муниципальных облигаций, оцениваемый в 150 тыс. долл., и еще около 100 тыс. долл. вложено в высоколиквидные паи взаимного фонда денежного рынка. Фреду хотелось бы еще вложить средства в финансовые инструменты с высоким риском, чтобы увеличить доход. Он намеревается изъять 50 тыс. долл. из средств, вложенных в паи взаимного фонда, и вложить их в какие-нибудь партнерства с ограниченной ответственностью. Мэри Белл, его брокер, предложила ему разделить 50 тыс. долл. между пятью партнерствами с ограниченной ответственностью, работающими на рынке нефти и газа. Конкретно Мэри советует купить доли в двух "программах разработки" и трех "программах дохода", вложив в каждую программу по 10 тыс. долл. Она объяснила Фреду, что вложенные таким образом 50 тыс. долл. дадут ему прирост дохода на 20 тыс. долл. в год. Мэри также указала ему на то, что если цены на нефть и газ будут повышаться так, как предсказывают, то в ближайшие годы Фред будет получать еще больший денежный доход. Фред отвечает правилам соответствия, установленным для таких вложений комиссией по ценным бумагам шт. Калифорния. Будучи человеком достаточно консервативным, он старается найти доводы, которые подтверждали бы разумность рекомендаций его брокера.

Вопросы

1- Что вы думаете о рекомендациях, которые Мэри Белл дала Фреду? Действительно ли "программы разработки" связаны со слишком большим риском? Следует ли Фреду купить доли в пяти различных программах по нефти и газу или лучше вложить все 50 тыс. долл.

в одну программу?

2. Как вы описали бы Фреду статус партнерств с ограниченной ответственностью? Что ему следует узнать о "полных" партнерах в этих программах?

3- Считаете ли вы, что в принципе имеет смысл вкладывать деньги в разработку и эксплуатацию месторождений нефти и газа? Почему да или почему нет?

4. Какие еще формы партнерств с ограниченной ответственностью вы посоветовали бы Фреду? Расскажите о том, как в них сочетаются факторы риска и доходности.

794

Часть V. Альтернативные общедоступные инвестиционные инструменты

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

"Annuities'1. Consumer Reports, January 1988, pp. 35—44.

Eisenberg, Richard "Your Life as a Tax Shelter . Money, March 1987, pp. 153—165. Friedman, Amy. "A New Deal for RELPs". Financial Services Week, April 24, 1989, pp. 25— 28.

McCormalry, Kevin. "Pigging Out on Tax Shelters". Changing Times, June 1989, pp. 45—52. Ross, Brandon. "Annuities: A Special Supplement". Changing Times, March 1989. Sachar, Laura. "Testing the Limits in Limited Partnerships". Financial World, July 12, 1988, pp. 30—33.

Scott, Maria Crawford. "Comparing Variable Annuities: New Fee Tables Ease the Way", AAII

Journal, May 1989, pp. 13—15. Topolnicki, Denise M. How to Tell If an Immediate Annuity Makes Sense for You", Money,

May 1989, pp. 183—184. Trotsky, Judith. "Hooray for Hollywood?". Changing Times, November 1988, pp. 47—50. Wiener, Leonard. "IRS Traps for the Unwary Home Seller". U.S. News & World Report, May

22, 1989, p. 79.

<< | >>
Источник: Гитман Л. Дж., Джонк М. Д.. Основы инвестирования. Пер. с англ. — М.: Дело. — 1008 с.. 1997

Еще по теме 15.2. Стоит ли Фреду Крэнстону связываться с нефтью?:

  1. ЧТО СВЯЗЫВАЕТ ОРБИТУ ЗЕМЛИ И ГОД?
  2. 7.1. Доказательства брачных и родственных отношений, связывающих наследников и наследодателя
  3. Стоит ли поощрять детей деньгами?
  4. КТО ЗА ЧЕМ СТОИТ?
  5. Стоит ли шпионить за ребенком
  6. 5. СТОИТ ЛИ ПЕРЕСЕКАТЬ ЗАПАДНО ЕВРОПЕЙСКИЕ ГРАНИЦЫ?
  7. «ЧТО ПРОИСХОДИТ?» и «что ЗА этим стоит?» ДВЕ СОЦИОЛОГИИ И ТЕОРИЯ ОБЩЕСТВА Н. Луман
  8. ЭКСПЕРИМЕНТ
  9. 3. ЗАЩИТА СРЕДЫ МИРОВОГО ОКЕАНА, ОХРАНА АТМОСФЕРЫ И ПРЕДОТВРАЩЕНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ КЛИМАТА, ЗАЩИТА ЖИВОТНОГО И РАСТИТЕЛЬНОГО МИРА
  10. АНАЛИТИЧЕСКИЕ СТАТЬИ. ИНТЕРВЬЮ
  11. ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ ДЛЯ ПОВТОРЕНИЯ
  12. Ценообразование
  13. СЕМАНТИКА ОТСЛЕЖИВАНИЯ - ВЫБОР СЛОВ
  14. ЗАГРЯЗНЕНИЕ ВОД (ст. 250 УК РФ).
  15. 2.1.2. Модель кругооборота с учетом воздействия иностранного сектора экономики
  16. § 85. Причины рабского состояния
  17. § 4. Религия как зтнпспциплпгический феномен
  18. ИСТОРИЯ ВОПРОСА