<<
>>

СВОДНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ИСТОЧНИКОВ КРАТКОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Дж. Шим и Дж. Сигел приводят таблицу, в которой они делают сводку основных источников краткосрочного финансирования.

Таблица П 4,1

Сводка основных источников краткосрочного финансирования Тип

финансиро

вания Источник Стоимость или условия Характерные

особенности А.

Спонтанные источники Кредиторская задолженность Поставщики Явные затраты отсутствуют, но имеют место альтернативные затраты, если скидки за раннюю оплату отсутствуют Основной источник краткосрочного финансирования обычно имеет срок от 0 до 120 дней (в России, где неплатежи имеют место куда чаще, этот временной диапазон существенно шире) Накопленная

задолжен

ность Задолженность по зара ботной плате и налогам Отсутствуют Вмененные, но явно не выплачиваемые издержки Б. Источники не обеспеченные активами компании Банковские ссуды 1. Ссуда с однократным погашением Коммерческие банки Прайм-рейт плюс премия за риск

Процентная ставка может быть фиксированной или плавающей

Необеспеченные ссуды менее дороги, чем обеспеченные Ссуды с однократным погашением для покрытия дефицита средств в краткосрочный период Тип Источник Стоимость или условия Характерные финансиро особенности вания 2. Кредит Коммерче Прайм-рейт плюс премия Существует оговоренный ная линия ские банки за риск

Процентная ставка может быть фиксированной или плавающей

Обычно требуется компенсирующий баланс Кредитная линия должна периодически быть востребована верхний предел заимствования для удовлетворения сезонных (циклических) нужд Коммерче Коммерче Ставка немного ниже, чем Необеспеченный, крат ские бумаги ские банки, прайм-рейт косрочный вексель силь- (векселя) страховые

компании,

прочие

финансовые

институты

и компании ной в финансовом отношении компании В. Источники, обеспеченные активами компании Дебиторская задолженность как залог 1. Залог Коммерче- От 2 до 5% сверх прайм- Дебиторская задолжен ские банки рейта плюс комиссионные ность служит в качестве и финансо (обычно 2—3%) залога вые ком- Низкие административные Собирая средства у деби- пании затраты

Авансы обычно варьируют от 60 до 85% торов, заемщик перечисляет средства кредитору Клиенты не уведомляются об этой схеме Наличие регресса означает, что риск неплатежа лежит на компании 2. Факторинг Факторы, Типичный дисконт равен Счета-фактуры продаются коммерче- 2—3% от номинала счетов- с дисконтом, но, как пра- ские банки, фактур, переуступленных вило, без регресса коммерче- фактору Клиенты уведомляются ские финан- Процент на авансы при о соглашении совые ком- мерно на 3% превышает Фактор обеспечивает пании прайм-рейт Процент на излишние балансы, которые держит фактор, составляет примерно 0,5% в месяц Стоимость факторинга выше, чем залога больше услуг, чем при залоге Тип Источник Стоимость или условия Характерные финансиро особенности вания Залог запасоЕ 1.

Изменяю Коммерче На 4% выше прайм-рейта Залог целиком состоит из щийся залог ские банки Авансы составляют около запасов и коммерче 40% стоимости залога Это должен быть стабиль ские финан ный запас с большим совые ком количеством недорогих пании изделий 2. Расписки Коммерче- На 3% выше прайм-рейта Залог представляет собой на довери ские банки Авансы варьируют от 80 специфический тип запа тельное и коммерче- до 100% стоимости залога са, обычно дорогостоя управление ские финан- щею имуществом совые компании Залог остается у заемщика Заемщик перечисляет средства кредитору после продажи залога 3. Складские Коммерче- На 4% выше прайм-рейта Заложенные запасы конт расписки ские банки плюс около 2% комиссион ролируются кредитором и коммерче- ных за складское обслужи Складская компания вы- ские финан- вание пускает складские распис- совые Авансы составляют около ки, которые находятся компании 80% стоимости залога у кредитора Складская компания действует как агент кредитора Источник: ShimJ.K. Financial management. 2nd ed. Barren's business library, 2000. P. 238— 240.
<< | >>
Источник: Мицек С,А.. Краткосрочная финансовая политика на предприятии : учебное пособие / С А. Мицек. - М.: КНОРУС. - 248 с.. 2007

Еще по теме СВОДНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ИСТОЧНИКОВ КРАТКОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ:

  1. §1. ПОНЯТИЕ И ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  2. 16.1. Общая характеристика системы образования и источники ее финансирования
  3. 3.9. Источники финансирования долгосрочных инвестиций в основной капитал
  4. 4.1.3. Основные этапы инновационных процессов и источники их финансирования
  5. 47.6.Пояснения к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о финансовых результатах
  6. 3.2.4. Классификация источников финансирования
  7. 6.1. Состав источников финансирования инвестиций
  8. 2.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ И ФОРМ ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
  9. 15.2. Источники финансирования отрасли
  10. §5. ЗАЕМНЫЕ И СМЕШАННЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  11. 18.3. Учет источников финансирования вложений во внеоборотные активы
  12. 4.2. Краткосрочные и среднесрочные кредиты: основные процедуры
  13. Структура источников финансирования, стимулы и стоимость