<<
>>

9.4.2. Способы определения порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости организации

Одной из наиболее важных задач, решаемых с помощью системы «директ-костинг», является анализ безубыточности производства. Его цель заключается в определении финансовых результатов при изменении уровня производственной деятельности.

Полученная информация имеет существенное значение для руководства организации, так как позволяет правильно обосновать производственные мощности и установить, при каких объемах выпуска производство будет рентабельным, а при каких оно не будет давать прибыли.

Безубыточность может быть выражена выручкой, которую необходимо получить (ОРкр), либо количеством продукции в натуральных единицах, которое нужно продать (qкр), чтобы обеспечить покрытие полных затрат. Точка qкр находится на месте пере сечения линии выручки с линией полной себестоимости продукции (см. рис. 9.6).

Рассмотрим аналитические способы определения порога рентабельности (безубыточного объема продаж, критической точки производства). По определению критическая точка отражает тот объем продаж, при котором прибыль равна нулю (П = 0), а выручка — полной себестоимости продукции: (ОР = С или ОР = Спер + Спост).

Если выручку представить как произведение количества реализованной продукции (q) и ее цены (р), т.е. OP = q х р, то для монономенклатурного производства получим следующее выражение:

q * p = Спост + Спер х q (9.53)

Уравнение (9.53) является основным для получения различных оценок. Так, безубыточный объем производства продукции в натуральном выражении будет равен

Учитывая, что цена за вычетом переменных расходов представляет собой маржинальный доход по изделию, формула (9.54) примет следующий вид:

Используя основную формулу (9.53), можно определить критическую продажную цену (нижнюю цену изделия), при которой прекращается покрытие полных затрат

Рассмотрим следующий пример.

Допустим, что организация производит продукцию одного наименования, при этом 1)

р = 1000 руб.; 2)

Спер = 600 руб.;

3)Спост = 80 000 руб.

Количество изделий, которое предприятию необходимо произвести, чтобы достичь безубыточной работы, рассчитаем по формуле (9.54):

qKp = 80 000 : (1000 - 600) = 200 ед.

Если умножить правую и левую части равенства (9.54) на цену изделия, то получим формулу для определения критического объема продаж в стоимостном выражении:

Приведенная выше методика может применяться только теми организациями, которые производят либо один вид продукции, либо продукцию, которую можно привести к единому условно-однородному измерителю.

В условиях рынка во избежание банкротства организации не могут разрабатывать свою производственную программу на основе одной, даже самой выгодной позиции номенклатуры, а вынуждены осуществлять диверсификацию производства.

В экономической литературе предлагаются различные варианты расчета критического объема продаж при производстве нескольких видов продукции. Так, в работе [8] приводится следующая формула:

где qКр, — пороговое значение объема производства i-го изделия в натуральном выражении в точке безубыточности; yi — удельный вес i-го изделия в общей выручке от продаж.

Главным в данном способе является обоснованное определение суммарной величины постоянных затрат и их доли, приходящейся на отдельные виды продукции. Распределение постоянных затрат по изделиям может осуществляться пропорционально выручке от продаж (как в формуле (9.59)), переменным затратам или другим базам, выбранным самой организацией.

В работе [6] для тех же целей предлагается следующее уравнение:

В этом уравнении столько переменных, сколько видов продукции необходимо произвести предприятию.

Следует отметить, что методика анализа взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли для многономенклатурных организаций разработана еще недостаточно, поэтому в практической деятельности отечественных организаций маржинальный анализ пока еще широко не применяется.

Важной задачей анализа в системе «директ-костинг» является определение запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) организации.

Если известен порог рентабельности, то запас финансовой устойчивости (ЗФУ) определяется следующим образом

т.е. он представляет собой превышение фактически достигнутой (или планируемой) выручки от продаж над критическим объемом. В относительном выражении (в процентах к фактически полученному (планируемому) объему продаж)

Зона безопасности показывает, на сколько процентов объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю. Если, наоборот, выручка оказывается ниже порога рентабельности, то у организации возникают убытки, ухудшается финансовое состояние. В этом случае необходимо сокращать постоянные затраты для снижения порога рентабельности.

Рассмотрим условный пример (табл. 9.16). Из приведенных данных следует, что в базовом периоде организация должна была продать продукции на сумму 1047 тыс. руб., чтобы достичь безубыточной работы. Фактическая же выручка составила 3200 тыс. руб., что превысило порог рентабельности на 2153 тыс. руб., или 67,28%. Это и есть запас финансовой устойчивости (зона безопасности) организации. Она смогла бы выдержать снижение выручки от продаж на 67,28% достигнутой величины без риска потери финансовой устойчивости.

Таблица 9.16

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости организации

Показатели № стр. Базовый период Отчетный период Изменения (+,-) 1 2 3 4 5 Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. 1 3200 5262 Прибыль от продаж, тыс. руб. 2 699 1118 Переменные затраты, тыс. руб. 3 2161 3679 Постоянные затраты, тыс. руб. 4 340 465 Суммарные затраты, тыс. руб. СП 2501 4144 Маржинальный доход, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 3 или стр. 2 + стр. 4) 6 1039 1583 Доля маржинального дохода в выручке, % (стр. 6 : стр. 1100) 7 32,47 30,08 -2,39 Порог рентабельности (стр. 4 : стр. 7100), тыс. руб. 8 1047 1546 +499 Запас финансовой устойчивости:

а) в сумме, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 8) 9 2153 3716 +1563 б) % (стр. 9 : стр. 1100) 10 67,28 70,62 +3,34

В отчетном периоде фактически полученная выручка превышает порог рентабельности на 3716 тыс. руб., или 70,62%. Зона безопасности расширилась на 3,34%. Это произошло в основном за счет сокращения доли постоянных затрат в себестоимости продукции. В базовом периоде она составила 13,59% (340 : 2501 х 100), а в отчетном — 11,22% (465 : 4144 х 100), т.е. на 2,37% меньше базового значения.

<< | >>
Источник: Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации : учебник. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Высшее образование. — 513 с. — (Университеты России).. 2007

Еще по теме 9.4.2. Способы определения порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости организации:

  1. 9.4.3. Факторный анализ изменения порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости организации
  2. 12.3. Финансовое состояние и способы оценки уровня его устойчивости
  3. 12.11. Интегральная оценка устойчивости финансового состояния
  4. Экспресс-оденка финансовой устойчивости бизнеса
  5. 6.4. Определение величины и эффективности инвестиций в запасы
  6. Анализ финансовой устойчивости заемщика
  7. 11.3. Рентабельность активов коммерческой организации как показатель эффективности ее хозяйственной деятельности
  8. 11.6. Основные факторы и пути повышения рентабельности активов коммерческих организаций
  9. 12.10.1. Анализ зависимости финансовой устойчивости от нераспределенной прибыли
  10. 11.4. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала коммерческих организаций
  11. 12.10. Анализ факторов, воздействующих на уровень финансовой устойчивости
  12. Глава 11 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ