<<
>>

§ 2. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика

Методика оценки. С развитием в России рыночных отношений возникла необходимость в принципиально новом подходе к определению кредитоспособности предприятий.

Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

Основной информацией для осуществления анализа финансового состояния являются: •

форма № 1 «Бухгалтерский баланс», •

форма N9 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два этапа: •

общий анализ кредитоспособности предприятия, •

рейтинговую оценку предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия (см. табл. 1), на базе которого рассчитывается ряд финансовых коэффициентов.

При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на: •

краткосрочные, •

долгосрочные, •

постоянные (нем.обильные).

Таблица 1 Агрегат Статьи баланса Код строк баланса Активы А1 Наиболее ликвидные активы 250+260 А2 Быстрореализуемые активы 240 АЗ Медленно реализуемые активы 210+220+230+270 А4 Труднореализуемые активы 190 А5 Убытки 310+320 Баланс (А1+А2+АЗ+А4+А5) 399 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 П2 Краткосрочные обязательства 610+630+670 ПЗ Долгосрочные пассивы, в том числе фонды 590+640+650+660 П*3 Потребления и резервы предстоящих платежей 650+660 П4 Постоянные пассивы 490 Баланс (П1+П2+ПЗ+П4) Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на: •

краткосрочные обязательства; •

долгосрочные обязательства;

Агрегированный баланс предприятия-заемщика •

постоянные (немобильные) пассивы.

Таблица 2 Агрегат Статья Код П5 Выручка от реализации от П6 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 П7 Прибыль (убыток) отчетного года 140 П8 Отвлеченные из прибыли средства 160 Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

Коэффициенты ликвидности показывают возможность заемщика рассчитаться по своим обязательствам, а также то, какая часть задолженности предприятия подлежит возврату и может быть погашена в срок.

Таблица 3

Оценка ликвидности, отн.

ед. м

п/п Наименование

коэффициента Индекс Алгоритм

расчета Экономический

смысл 1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл А1 + А2 + АЗ П1 + П2 Способность рассчитаться с задолженностью в перспективе 2. Коэффициент срочной ликвидности К™ А1 + А2 П1 + П2 Способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время 4. Коэффициент абсолютной ликвидности А1 + А2 П1 + П2 Способность рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.

Таблица 4

Оценка ликвидности, отн. ед. №

п/п Наименование

коэффициента Индекс Алгоритм

расчета Экономический

смысл 1. Коэффициент

автономии

(собственности) ка П4 + ПЗ А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 Независимость от . внешних источников финансирования 2. Коэффициент

мобильности

средств Кмс А1 + А2 + АЗ А4 Потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства 4. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом 1ХОСК П4 + П * 3 П1 + П2 + ПЗ - П * 3 Обеспечение кредиторской задолженности собственным капиталом Коэффициенты оборачиваемости (эффективности) рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних.

Таблица 5

Оценка эффективности (оборачиваемости), руб. №

п/п Наименование

коэффициента Индекс Алгоритм

расчета Экономический

смысл 1. Коэффициент деловой активности Кда П5 Эффективность использования совокупных активов А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 2. Фондоотдача Ф П5

А4 Объем реализации на 1 руб. немобильных активов 4. Коэффициент оборачиваемости текущих активов К

*^ота П5

А1 + А2 + АЗ Объем реализации на 1 руб. мобильных активов Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного ка

питала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 6

Оценка рентабельности, % № Наименование Индекс Алгоритм Экономический п/п коэффициента расчета смысл 1. Рентабельность Рп П7 Рентабельность продаж Г п П5 продаж 2. Рентабельность р П7 Рентабельность активов г а А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 общего капитала Рентабельность Р

А ск П7 Рентабельность ак 4. собственного П4 ционерного капитала капитала Содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения.

Само предприятие для оценки своих «узких мест» и повышения эффективности деятельности может проводить подробный, детальный анализ. Однако для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку основной задачей анализа является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения в период пользования кредитом. В этом случае количество финансовых коэффициентов ограничивается, как правило, более узким кругом расчетных показателей.

Чаще всего используются следующие финансовые коэффициенты: •

текущей ЛИКВИДНОСТИ -г- Ктл, •

срочной ЛИКВИДНОСТИ — Ксл, •

абсолютной ликвидности — К^, •

автономии — Ка.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на три класса по кредитоспособности.

Таблица 7

Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности Третий класс

Коэффициенты

Первый класс

Второй класс

Доля в

К,

20

Рейтинговая оценка предприятий-заемщика является завершающим этапом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (КШ1, К^, Ктл, Ка) на его долю (соответственно 30, 20, 30 и 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму — от 151 до 250, к третьему — от 251 до 300.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском.

Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают, а если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика, т.е. «X — анализ» по Альтману. Этот метод является одним из самых распространенных при прогнозировании банкротства. Цель «X — анализа» — отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям- банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Ъ — оценки представляется следующим образом:

г1 = 1,2-1+ 1,4-2+ 3,3-3 + 0,6-4 +1,0-5,

^ Оборотный капитал А1 + А2 + АЗ где XI = = ;

Совокупные активы А1 + А2 + АЗ + А4

Нераспределенная прибыль ^2 _ отчетного периода _ Стр. 480 формы №1.

Совокупные активы А1 + А2 + АЗ + А4 ’

^ _ Брутто-доходы _ П7

Совокупные активы А1 + А2 + АЗ + А4

Рыночная оценка капитала

Балансовая оценка суммарной задолженности А1 + А2 + АЗ + А4 + А5.

П1 + П2 + ПЗ ’

^ _ Объем продаж _ П5

Совокупные активы А1 + А2 + АЗ + А4 *

Если Ъ меньше 1,8, то вероятность банкротства очень высока; при Ъ меньше 2,675 предприятие можно отнести к группе банкротств; если Ъ больше 2,99, то предприятие относится к группе успешно действующих.

Задача 1. По данным «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета р прибылях и убытках» (форма № 2) дайте оценку финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия- заемщика и его кредитоспособности (см. Приложения 3, 4).

Решение. 1.

Составляется агрегированный баланс и агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках (см. табл. 1,2).

Таблица 1 Агре

гат Статьи

баланса Код строк баланса Сумма, тыс. руб. На начало года На конец года Активы А1 Наиболее

ликвидные 250 + 260 341,1 32,7 А2 Быстрореализуемые

активы 240 1827,4 2987,6 АЗ Медленно реализуемые активы 210 + 220 + + 230 + 270 18971,7 27973,9 + 326,4 = = 28300,3 А4 Труднореализуемые активы 190 263377,3 205064,8 А5 Убытки 310 + 320 53236,9 54322 + 31759,9 = = 86081,9 Ба

ланс (А1+А2+АЗ+А4+А5) 399 337754,4 322467,3 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 37856,5 73529,1 П2 Краткосрочные

обязательства 610+630 +670 1500,0 1422,0, ПЗ Долгосрочные пассивы, в том числе фоцды 590+640+650+

660 П*3 Потребления и резервы предстоящих платежей 650+660 П4 Постоянные пассивы 490 298397,9 247516,2 Ба

ланс (П1+П2+ПЗ+П4) 699 337754,4 322467,3

Таблица 2

Агрегированный показатель отчета о прибылях и убытках Агре

гат Статьи Код Сумма, тыс.

руб. П5 Выручка от реализации 010 104620,3 П6 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 105537,6 П7 Прибыль (убыток) отчетного года 140 -16185,1 П8 Отвлеченные из прибыли средства 160 16897,0 Агрегированный баланс предприятия-заемщика ООО «Сталелитейный завод» 2.

Выполняются следующие расчеты: •

коэффициентов ликвидности (см. табл. 3); Оценка ликвидности, отн. ед. №

п/п Наименование

коэффициента Ин

декс Алгоритм

расчета Результат на 1.01.98 г. Результат на 1.01.99 г. 1. Коэффициент текущей ликвидности к

тл А1 + А2 + АЗ П1 + П2 341,1 + 1827,4 + 18971,7 32,7 + 2987,6 + 28300,3 37856,5 +1500 _ 21140,2 _ о 54 39356,5 73529,1 +1422 _ 31320,6 _042 74951,1 ’ 2. Коэффициент срочной ликвидности А1 + А2 П1 + П2 341,1 + 1827,4 37856,5 + 1500

- 2168’5 =0,055 39356,5 32,7 + 2987,6 73529,1 +1422

3020 3 =± ’ =0,04 74951,1 3. Коэффициент

абсолютной

ликвидности А1 П1 + П2 341,1 37856,5 + 1500 3411

= ’ =0,0086 39356,5 32,7 73529,1 +1422 32 7

= ’ = 0,0004 74951,1 Оценка финансовой устойчивости, отн. ед. •

коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 4);

Таблица 4 №

п/п Наименование

коэффициен

та Ин

декс Алгоритм

расчета Результат на 1.01.98г. Результат на 1.01.99 г. 1. Коэффициент

автономии Ка П4 + П 6 3

А1 + А2 + АЗ + + А4 + А5 298397,9 _ о 88

337754,4 2475 І 6,2 _ о 77 322467,3 2. Коэффициент

мобильности

средств я

2

о А1 + А2 + АЗ А4 341,1 + 1827,4 + 18971,7 327,7 + 2987,6 + 28300,3 263377,3

= 21140,2 = 0,08 263377,3 ’ 205064,8 31320,6 205064,8 ’ 3. Коэффициент

обеспеченности

собственным

капиталом К

^ОСК П4 + П • П*3 298397,9 247516,2 П1 + П2 + + ПЗ - П*3 37856,5 + 1500 _ 298397,9 _ 7 58 39356,5 ’ 73529,1 +1422 247516,2 74951,1 ’ Оценка э< іфективноспі (оборачиваемости), руб. №

п/п Наименование

коэффициента Ин

декс Алгоритм

расчета Результаты на 1.01.98 г., на 1.01.99 г. 1. Коэффициент

деловой

активности Кда П5

А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 104620,3 (337754,4+ 322467,3): 2 104620,3 330110,85 ’ 2. Фондоотдача Ф П5

А4 104620,3

(205064,8+ 263377,3): 2 "

104620,3

= — = 0,45

234221,1 3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов К„. П5

А1 + А2 + АЗ 104620,3 (21140,2+ 31320,6): 2 _ 104620,3 26230,4 ’ Оценка рентабельности, % •

коэффициентов рентабельности (см.

табл. 6);

Таблица 6 №

п/п Наименование

коэффициента Ин

декс Алгоритм

расчета Результаты на 1.01.98 гна 1.01.99 г. 1. Рентабельность

продаж р„ П7

П5 -16185,1 100 1С/Г? 104620,3 ’ 2. Рентабельность

активов Ра П7 -16185,1 100 (337754,4 + 322467,3): 2 " ’ А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 3. Рентабельность

собственного

капитала Рек П7

П4 -16185,1 100 (298397,9+ 247516,2): 2 " ’ 3. Проводится классификация заемщиков по уровню кредитоспособности (см. табл. 7).

Таблица 7 Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс К., 0,2 и выше 0,15 - 0,20 Менее 0,15 Кол 1,0 и выше 0,5 - 1,0 Менее 0,5 ктл 2,0 и выше 1,0 - 2,0 Менее 1,0 ка 0,7 и выше 0;5 - 0,7 Менее 0,5 4. Дается рейтинговая оценка предприятия-заемщика (см. табл. 8) в зависимости от класса предприятия по уровню кредитоспособности.

Таблица 8

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика Коэффи

циенты На 10198 г. На 101.99 г. Доля,

% Сумма балов величина класс вели

чина класс На 1.01.98 г. На 1.01.99 г. 0,0086 3 0,0004 3 30 3 • 30 = 90 3 • 30 = 90 0,055 3 0,04 3 20 3 • 20 = 60 3 • 20 = 60 к

Лшл 0,54 3 0,42 3 30 3 • 30 = 90 3 • 30 = 90 Ка 0,88 1 0,77 1 20 1 • 20 = 20 1 • 20 = 20 Сумма балов 260 260 Как видно из данных таблицы 8, сумма баллов и на 1.01.98 г. и на 1.01.99 г. одинакова и равна 260 баллам. Следовательно, предприятие-заемщик должно быть отнесено к третьему классу. Предоставление кредитов таким клиентам связано для банка с серьезным риском. 5.

Осуществляется прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика по «Т — анализу» Альтмана. Уровень коэффициентов (XI, Х2, ХЗ, Х4, Х5), необходимых для «X — анализа» Альтмана, представлен в таблице 9.

Таблица 9

Рейтинговая оценка предприятия Значения X На 1.01.98 г. На 1.01.99 г. А1 + А2 + АЗ ~ А1 + А2 + АЗ + А4 341,1 + 1827,4 + 18971,7 34 Ц +1827,4 +18971,7 + 263377,3

2П4(>2 а0,074 284517,5 ’ 32,7 + 2987,6 + 28300^3 32,7 + 2987,6 + 2830аЗ + 20506*8 З132аб оп 2363854 ’ Стр.480ФШ 0 =0 о _ о “ А1 + А2 + АЗ + А4 284517,5 236385,4 гз- П7 -16185’1 в -0 057 -1618*1 « -0 068 " А1+А2 + АЗ + А4 284517,5 ^ . л ^ * \/1УуО

23638*4 ^ _ А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 337754,4 337754,4 й-й 322467,3 322467,3 , _ П1 + П2 + ПЗ 37856,5 + 1500 " 39356,5 " ’ 73529,1 + 1422 ™ 74951,1 “ ’ уд П5 104620,30 л„ 104620,3 ” А1 + А2 + АЗ + А4 2845 пЗ * 236385,4 * 2\ = 1,2 • 0,074 + 1,4 • 0 + 3,3 • (- 0,057) + 0,6 • 858 + 1 • 0,37 = 5,42 (на начало 1998 г.);

22 = 1,2 • 0,13 + 1,4 • 0 + 3,3 • (- 0,068) + 6 • 4,3 + 1 • 0,44 = 2,96 (на начало 1999 г.).

Конечный результат: на 1.01.98 г. Ъ\ — 5,42, т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий; на 1.01.99 х. Ъ = 2,96, т.е. заемщик относился к группе пред- приятий-банкротов.

Задача 2. По данным «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2) дайте оценку финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия- заемщика и его кредитоспособности.

Решение. Составляются агрегированный баланс и агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках (см. табл. 1,2).

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия-заемщика ОАО «Стакдок» Аг— 1

Статьи баланса

регат | Код строк баланса Сумма, тыс. руб. на начало года | на конец года Активы А1 Наиболее ликвидные активы 250+260 450+82=532 2 А2 Быстрореализуемые

активы 240 2737 17045 АЗ Медленно реализуемые активы 210+220+230+270 4 1 А4 Т руднореализуемые активы 190 87324 83406 А5 Убытки 310+320 — 2787 Ба

ланс (А1+А2+АЗ+А4+А5) 399 110197 116341 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 13884 24009 П2 Краткосрочные

обязательства 610+630+670 1360 1164 ПЗ Долгосрочные пассивы, в том числе фонды 590+640+650+660 181 — ПЗ* Потребления и резервы предстоящих платежей 650+660 - — П4 Постоянные

пассивы 490 94772 91168 Ба

ланс (П1+П2+ПЗ+П4) 699 110197 116341

Таблица 2

Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках Агрегат Статьи Код Сумма, тыс. руб. П5 Выручка от реализации 010 65193 П6 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 56052 П7 Прибыль (убыток) отчетного года 140 475 П8 Отвлеченные из прибыли средства 160 3262 Выполняются следующие расчеты:

Оценка ликвидности, отн. ед. •

коэффициентов ликвидности (см. табл. 3);

Таблица 3 №

п/п Наименование

коэффициента Индекс Алгоритм

расчета Результаты на 1.01.98 г. Результат на 1.01.99г. 1. Коэффициент текущей ликвидности ктл А1 + А2 +АЗ П1 + П2 532 + 2737 + 19604 2+ 17045+ 13101 13884 + 1360 22873 15244 ’ 24009+1164 30148 25173 ’ 2. Коэффициент срочной ликвидности Ксл А1 + А2 П1 + П2 532 + 2737 13884 + 1360

3269 =0,21 15244 ’ 2 + 17045 24009 +1164

170047 = 0,68 25173 3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал А1 П1 + П2 532

= 0,03 13884 + 1360 ’ 2

24009+1164

. 2 =0 25173 • коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 4);

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости, отн. ед. N9

п/п Наименование

коэффициента Ин

декс Алгоритм

расчета Результат на 1.01.98 г. Результат на 1.01.99 г. 1. Коэффициент автономии (собственности) Ка П4 + П’З 94772 91168

2+17045+13101+ 83406+ 2787

= ІІМ = 0,78 116341 ’ А1 + А2 + АЗ+А4 + + А5 532 + 2737 + 19604 + 87324

- 94772 =0,86 110197 ’ 2. Коэффициент мобильности средств кмс А1 +А2 +АЗ А4 532 + 2737+19604 87324 _ 22873 _ о 26 87324 2 + 17045+13101 83406 _ 30148 _ о зб 83406 ’ 3. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом ІҐ

хоск П4 + П *3 П1 + П2 + П3-П*3 94772

13884 + 1360 + 181

^2=6,14 15425 ’ 91168 24009 + 1164

^ = 3,62 25173 ’ • коэффициентов оборачиваемости (эффективности) (см. табл. 5);

Таблица 5 №

п/п Наименование

коэффициента Индекс Алгоритм

расчета Результаты на 1.01.98 гна 1.01.99 г. 1. Коэффициент деловой активности Кда П5 65193 65193 0 ? А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 (110197+ 116341): 2 113269 ’ 2. Фондоотдача Ф П5

А4 65193 65193 6 (87324 + 83406): 2 85365 ’ ' 3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов ^ота П5 65193 .. 65193 А1 + А2 + АЗ (22873+ 30148): 2 26511 ’ Оценка эффективности (оборачиваемости), руб. •

коэффициентов оборачиваемости (эффективности) (см. табл. 6);

Таблица 6

Оценка рентабельности, % № Наименование Индекс Алгоритм Результаты п/п коэффициента расчета на 1.01.98 г., на 1.01.99 г. 1. Рентабельность

продаж Рп П7

П5 -16185,М00 104620,3 ’ 2. Рентабельность р П7 -16185,1 100 = 4,9 активов А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 (337754,4+ 322467,3): 2 Рентабельность

собственного

капитала р П7 -16185,1 100 5,92 А ск П4 (298397,9 + 322467,3)- 2 " Проводится классификация заемщиков по уровню кредитоспособности (см. табл. 7).

Таблица 7 Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс 0,2 и выше 0,15 - 0,20 Менее 0,15 Ксл 1,0 и выше 0,5 - 1,0 Менее 0,5 ІҐ

IV тл 2,0 и выше 1,0 - 2,0 Менее 1,0 Ка 0,7 и выше 0,5 - 0,7 Менее 0,5 Дается рейтинговая оценка предприятия-заемщика (см. табл. 8) в зависимости от класса предприятия по уровню кредитоспособности.

Таблица 8

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика Коэф

фици

енты На 1.01.98 г. На 1.01.99 г. Доля, % Сумма баллов величина класс величина класс на 1.01.98 г. на 1.01.99 г. 3 0,0004 3 30 3 • 30 = 90 3 • 30 = 90 Кол 0,055 3 0,04 3 20 3 • 20 = 60 3 • 20 = 60 К™ 0,54 1 0,42 3 30 3 • 30 = 90 3 - 30 = 90 Као 0,88 1 0,77 1 20 1 • 20 = 20 1 • 20 = 20 Сумма баллов 260 260 Как видно из данных таблицы 8, сумма баллов и на 1.01.98 г. и на 1.01.99 г. одинакова ц равна 260 баллам. Следовательно, предприятие-заемщик может быть отнесено ко второму классу. Кредитование таких клиентов осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств.

Осуществляется прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика по «2 — анализу» Альтмана. Уровень коэффициентов (XI, Х2, ХЗ, Х4, Х5), необходимых для «2 — анализа» Альтмана, представлен в таблице 9.

Таблица 9

Рейтинговая оценка предприятия Значения X На 1.01.98 г. На 1.01.99 г. 1 2 3 _ А1 + А2 + АЗ _ А1 + А2 + АЗ + А4 5,32 + 2737 + 19604 532 + 2737 + 19604 + 87324

= 22873 =0,21 110197 ’ 2 + 17045 + 13101 2 + 17045 + 13101 + 83406

30148 =0,26 113554 ’ СТР. 480 Ф№ 1 0 =0 532+2737+19604+87324 0 -0 А1 + А2 + АЗ + А4 2 + 17045 + 13101 + 83406 1 2 3 хъ ш

А1 + А2 + АЗ + А4 475

532 + 2737 + 19604 + 87324 475

= 0,0043 110197 ’ 475

2 + 17045 + 13101 + 83406 = 0,0041 А1 + А2 + АЗ + А4 + А5 П1 + П2 + ПЗ 110197 1388 + 1360 + 181 110197 = 15425 =?’14 116341 24009 + 1164

= 116341 =4,62 25173 ’ Zl = 1,2 • 0,021 + 1,4 • 0 + 3,3 • 0,0043 + 0,6 • 7,14 +1 • 0,59 = 0,25 + 0,0141 +

+ 4,284 + 0,59 = 5,138 (на начало 1998 г.);

Z2 = 1,2 • 0,26 + 1,4 0 + 3,3 • 0,0041 + 0,6 • 4,62 +1 • 0,57 = 0,312 + 0,0135 +

+ 2,772 + 0,57 + 3,67

(на начало 1999 г.).

Конечный результат: на 1.01.98 г. = 5,138, т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий; на 1.01.99 г. Ъ = 3,67 т.е. заемщик относился к категории нормально функционирующих предприятий.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жукова. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Д34 Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, . - 310 с.. 2003

Еще по теме § 2. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика:

  1. Кредитоспособность заемщика и порядок ее оценки: общие положения
  2. 11.3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА
  3. 37. Кредитоспособность заемщика и факторы, учитываемые при ее анализе
  4. 4.4. Методы анализа кредитоспособности заемщика при краткосрочном кредитовании
  5. 11.2. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ КРУПНЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
  6. 3. Методики оценки кредитоспособности физических лиц
  7. 3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности клиента
  8. 11.4. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА
  9. 40. Специфика оценки кредитоспособности физического лица
  10. Глава 8 СИСТЕМА ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТОВ БАНКА
  11. 7.4.2. Предварительная оценка и отбор предприятий
  12. ОЦЕНКА ТЕХНИЧЕСКОГО УРОВНЯ ИЗДЕЛИЙ И ТЕХНОЛОГИИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 2.2.1.
  13. Оценка лояльности сотрудника предприятия
  14. 7.4.3. Оценка финансового состояния предприятия как объекта инвестирования
  15. 4.4.2.1. Внешняя среда предприятия и оценка инновационного климата
  16. 11.1. ПОНЯТИЕ И КРИТЕРИИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА
  17. 5.8. Понимание бизнеса предприятия и его среды и оценка рисков существенного искажения
  18. 3. Оценка формы бухгалтерского учета и ее соответствия условиям организации и управления предприятия