<<
>>

1.6. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН

Инвестиции во внеоборотные активы

Упорядоченные по структуре внеоборотные активы составляют долгосрочный капитал. Внеоборотные активы включают основные средства (долгосрочные активы), представляющие собой основной капитал, и нематериальные активы - нематериальный капитал."

Инвестиции в основные средства

Инвестиции в основные средства используются для финансирования единовременных затрат при формировании их упорядоченной структуры.

Инвестиции на формирование основных средств включают единовременные затраты, связанные с приобретением, транспортировкой и монтажом оборудования, строительством зданий и сооружений, а также затраты на другие активы, относящиеся к основным средствам. Рассчитываются по формуле

К = Кгя + *МиО + Авсп + А'тр + Ki.o + Аинв + *зем.уч>

где Къа- инвестиции в здания;

^мио- инвестиции в технолог ическое оборудование;

Кат - инвестиции во вспомогательное оборудование;

Кгр- инвестиции в транспорт;

А'т.о - инвестиции в инструмент и технологическую оснастку, входящие в состав основных средств;

Кит - инвестиции в производственный инвентарь;

^зем.уч- инвестиции в подготовку земельного участка.

Активы принимаются на баланс по первоначальной стоимости (без учета НДС), однако для их приобретения необходимы финансовые ресурсы для оплаты НДС.

Инвестиции в здания

Величина инвестиций в здания определяется суммой стоимости производственных, административных (цеховых и заводских) и складских зданий. Инвестиции в конкретные здания определяются по формуле

Т — С . ]Т

зд./' зд./ мзд.г

где Ягг, - площадь зданий /-го вида, м2;

Инвестиции в здания и земельный участок

Ц.зл, - цена одного м2 площади /-го вида без учета НДС. Принимается по рыночной стоимости на момент проведения расчетов, долл. Результаты расчетов сводятся в табл. 1.9

Таблица 1.9 Вид площади Показатели площадей Размер,

м1 Стоимость,

долл./м2 Стоимость, тыс.

долл. 1 2 3 4 * ** 1. Площади цеха, общепроизводственные * ** 1.1. Производственная площадь цеха т*1.5 150 1.2. Служебно-бытовая площадь цеха (стр.1.2.1+стр.1.2.2) 200 1.2.1. бытовая для рабочих; 1.2.2.

служебно-бытовая для служащих — — 2. Площадь общехозяйственная *** 2.1. Административно-бытовая площадь аппарата управления 250 2.2. Бытовая для рабочих 200 2.3. Складская площадь 120 2.4. Гаражи предприятия т*1.5 140 3. Итого площадей предприятия (стр. 1+стр,2) 4. Величина входного НДС (стр.З х НДС) - - 5. Инвестиции в площади с учетом НДС - - 6. Земельный участок *** ** * 7. Величина входного НДС (стр.6 х НДС) - - Инвестиции в земельный участок с НДС - - Инвестиции в технологическое оборудование

Величина инвестиций в технологическое оборудование КМи0 определяется по балансовой стоимости металлообрабатывающего оборудования, включающей затраты на его приобретение по отпускным ценам, транспортировку и монтаж, по формуле

кмм = Z тпр.і'ц;'(| + ктрі +кмі + *ф/> •

і де тарі~ принятое количество станков мо вида;

Д/ - цена станков /-го вида без учета НДС (т.*1.10),

?тр,- поправка, учитывающая транспортные расходы (^тр = 0,05—0,08); *,

кы, - поправка, учитывающая расходы на монтаж оборудования (кы = 0,05-0,07);

k^i~ поправка, учитывающая расходы на устройство фундамента под оборудование.

Примечание. Сумма поправок плюс единица представляет собой коэффициент затрат на транспортировку и монтаж оборудования (У(кч„ +- ка, + ).***** Расчет инвестиций в технологическое

оборудование сведен в табл. 1,10.

Таблица 1.10

Инвестиции в технологическое оборудование Оборудование Кол-во

станков,

шт. Цена единицы, тыс. долл. Коэф. затрат натранспортировку и монтаж Балансова стоимость, тыс. долл. 1 2 3 4 5 1. Токарные станки т*1.5 12,0 2. Сверлильные станки 2,0 3. Фрезерные станки 10,0 4. Агрегатно-расточные станки 11.0 5. Зубодолбежные станки 30,0 6. Шлифовальные станки 15,0 7.

Строгальные станки 17,0 8. Прочие 11,0 9. Сборочное и испытательное 15,0 Итого

(стр. 1+2+3+4+5+6+7+8+9) Величина входного НДС - - - Инвестиции в технологическое оборудование с учетом НДС - - - Инвестиции во вспомогательное оборудование, транспорт, технологическую оснастку принимаются по нормативу от стоимости технологического оборудования. Инвестиции в производственный инвентарь принимаются по нормативу на одного работающего. Нормативы приведены в табл. 1.11. Инвестиции рассчитываются по формулам:

Таблица 1.11

Инвестиции, принимаемые по нормативу от стоимости технологического оборудования или здания Вид активов Норматив Балансовая стоимость оборудования, тыс. долл. НДС, тыс. долл. Инвестиции с учетом НДС, тыс. долл. 1 2 3 4 5 Производственные активы цеха 1. Технологическое оборудование 100 % т*1.10 т*1.10 т*1.10 1.1. Вспомогательное оборудование ***** 1.2. Технологическая оснастка и инструмент 2,0 % 1.3. Производственный инвентарь цеха $ 100/чел. 1.4. Подъемные средства цеха ***** 1.5. Транспортные средства цеха ***** Общехозяйственные активы предприятия 1.6. Подъемные средства предприятия ***** 1.7. Транспортные средства предприятия ***** 1.8. Инвентарь и технические средства $ 500/чел. 1.9. Организационные расходы ***** 1.10. Конструкторская и технологическая документация (ноу-хау) *****

1 2 3 4 5 2. Итого инвентарь (стр.1.3+стр.1.8) 3. Итого транспорт (стр. 1.4+1.5+1.6+1.7) 4. Здания

4.1. Подготовка земельного участка 100% т*1.9 т*1.9 т*1.9 ***** т*1.9 т*1.9 т*1.9 a>*Bcn;=V^O/100%>

6>*BCn=V№>

где kj - норматив инвестиций (коэффициент, учитывающий стоимость )-го вида актива в процентах от стоимости технологического оборудования):

Ч, - численность /-й категории персонала;

Hz - стоимость инвентаря на работающего данного подразделения.

Инвестиции в нематериальные активы

Инвестиции в нематериальные активы включают организационные расходы, расходы на приобретение конструкторской и технологической документации (ноу-хау), а также на подготовку земельного участка.

Инвестиции в организационные расходы и приобретение конструкторской и технологической документации принимаются по нормативу от стоимости технологического оборудования.

Расчет сведен в табл. 1.11.

Инвестиции по подготовке земельного участка принимаются по нормативу от стоимости зданий и сооружений. Расчет сведен в табл. 1.9 и перенесен в табл. 1.11.

Инвестиции в нематериальный капитал рассчитываются по формулам:

„ __ ^ноу - хау ‘ ^МиО

ноу = хау “ 100о/о к ? К ir = зем.уч зд

зем.уч 100%

где ^ноу-хау ~ коэффициент, учитывающий стоимость ноу-хау в % к стоимости технологического оборудования *****;

^зем.уч - коэффициент, учитывающий стоимость подготовки земельного участка в % к стоимости зданий *****. 1.6.1.

Инвестиции в оборотные активы

Расчет инвестиций в оборотные активы незавершенного производства и запасов готовой продукции на складе возможен после расчета себестоимости продукции, которая рассматривается в разделе 1.7.

Величина оборотных активов изменяется пропорционально объему производства, поэтому расчет выполняется на год освоения производственной мощности, а затем корректируется по годам эксплуатации предприятия. Расчеты сведены в табл. 1.12.

Таблица 1.12

Потребность в оборотных активах, тыс. долл. Элементы оборотных средств Величина на год (360 дней), тыс. долл. Норма запаса в днях Величина по годам производства, тыс. долл. Пер

вый Вто

рой Третий И др. 1 2 3 4 5 6 Использование производственной мощности, % - - 100 1. Производственные запасы, всего (стр. 1.1+1.2+1.3+1.4+1.5) - - 1.1. Основные материалы (стр.1.1.1 + 1.1.2) т*1.14 гЦгЦ гЦ 1.1.1. Производственный запас ***** 1.1.2. Страховой запас ***** 1.2. Вспомогательные материалы т*1.14 60 1.3. Покупные комплектующие и полуфабрикаты, в т. ч.

(стр.1.3.1+1.3.2) т*1.15 гЦгЦ гЦ 1 2 3 4 5 6 1.3.1. Производственный запас 25 1.3.2. Страховой запас 10 1.4. Топливо т*1.15 20 1.5. МБП т*1.16,стр.6 180 2. Незавершенное производство - — 3. Готовая продукция - 10 4. Потребность в оборотных активах (стр. 1+ стр.2+ стр.З) - - 5. Прирост оборотных активов - - При расчете величины инвестиций в оборотные активы цены по группам производственных запасов, материальные затраты незавершенного производства и запасов готовой продукции берутся с учетом входного НДС.

Инвестиции в производственные страховые запасы

В составе производственных страховых запасов рассматриваются следующие элементы: -

основные материалы; -

вспомогательные материалы; -

покупные комплектующие и полуфабрикаты; -

топливо; -

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (страховой запас не формируется).

Потребность в инвестициях для создания запасов определяется по формуле

И3 = Сг ^-(І+йндс/ЮО)/^,

где Из - инвестиции на формирование запаса, тыс.

долл.;

СІ~ затраты /-го вида ресурсов на годовую программу производства продукции без НДС (т*1.14, т*1.16);

7} - норма запаса в днях (т* 1. ] 2);

ЛНдс - ставка налога на добавленную стоимость;

Т„ - продолжительность планового периода (360 дней). Потребность в инвестициях для создания незавершенного производства определяется по формуле

где Ки - коэффициент нарастания затрат;

Сх - себестоимость годовой программы выпуска продукции с учетом входного НДС (т*1.18);

Тц- длительность производственного цикла, дней *****;

Та - продолжительность планового периода (360 дней). Теоретически коэффициент нарастания затрат находится в пределах 0,5... 1,0 и определяется по формуле

М3ндс + Сх

где МЗндС - материальные затраты годовой программы выпуска продукции с учетом входного НДС (т*1.15).

Инвестиции в готовую продукцию на складе предприятия

Потребность в инвестициях для создания запаса готовой продукции определяется по формуле

п

где Рл - период оформления документов й подготовки продукции к отправке (принимается равным 10 дней). Полные инвестиции в оборотные активы формируются по мере освоения производственной мощности предприятия. Они постепенно увеличиваются. Потребность оборотного капитала по годам производства пропорциональна использованию производственной мощности.

На каждой стадии реализации проекта инвестиции в оборотные активы определяются суммированием инвестиций для создания производственных запасов, незавершенного производства и запаса готовой продукции. Удобно рассчитывать инвестиции в оборотные активы на полную мощность предприятия и затем корректировать на использование производственной мощности.

Инвестиции в оборотные активы определяются по формуле

ОС = Из + Ип + И,

В табл. 1.12 рассчитываются потребность в оборотных активах по годам производства и прирост оборотных активов за годы освоения производства.

Прирост оборотных активов за годы освоения производства определяется как разность между потребностью оборотных активов текущего года и потребностью оборотных активов предшествующего года.

Г (ЛОМЯ про.IV МИМ

5,14%

Псіїасрпкнирс

производство

31.51%

Рис 1.2.

Структура оборотных активоп

По результатам расчета потребности в оборотных активах при 100 % использовании производственной мощности строится круговая диаграмма, характеризующая структуру нормируемой части оборотных активов. Примерная схема приведена на рис. 1.2. 1.6.2.

Календарное планирование потребности в инвестициях

Календарное планирование потребности в инвестициях заключается в разработке графика потребности в финансовых ресурсах для осуществления платежей по проекту (табл. 1.13).

Платежи за внеоборотные активы (основной и нематериальный капитал)

Сумма платежей за отдельные виды внеоборотных активов соответствует величине инвестиций (см. табл. 1.9, 1.10, 1.11).

Разовые платежи за отдельные виды активов распределяются поквартально и равномерно в соответствии с графиком реализации проекта (см. рис. 1.1).

Оплата оборудования согласно графику реализации проекта распределяется равномерно на семь кварталов. Это обусловлено двумя факторами: -

во-первых, внеоборотные активы достаточно велики; платежи за них, как правило, осуществляются поквартально; -

во-вторых, платежи осуществляются траншами (частями); первоначально идет авансовый платеж, затем текущие выплаты.

Календарное планирование потребности в инвестициях в проекте предусматривает деление годовых платежей на две части. Платежи поставщикам, строительно-монтажным организациям и т. д. за первое полугодие относятся на начало года. Платежи за второе полугодие относятся на конец года. Таким образом, платежи первого года строительства предприятия за первый-второй квартал первого года относятся на «нулевой год». Платежи на третий-четвертый квартал первого года относятся на «первый год». Аналогично на две части распределятся платежи последующих годов. Распределенные платежи сводятся в табл. 1.13. Таблица 1.13

Календарная потребность в инвестициях для осуществления платежей за активы проекта, тыс. долл. Категория инвестиций Инвестиции по годам строительства Инвестиции по годам производства 0 1 2 3 4 Всего 1 2 3 4 5 6 7 8 1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (С НДС) (стр.2+стр.З) - - 2 Основные средства (с НДС) (основной капитал) - - 2.1 Здания и сооружения - - т*1.9 2.2 Технологическое оборудование - - т*1.10 2.3 Вспомогательное оборудование - - т*1.11 2.4 Транспортные средства - - т*1.11 2.5 Технологическая оснастка - - т*1.11 2.6 Инвентарь - - т*1.11 3 Нематериальные активы (с НДС) (нематериальный капитал) - - 3.1 Организационные расходы - - т*1.11 3.2 Конструкторская и технологическая документация (ноу-хау) - - т*1.11 3.3 Подготовка земельного участка - - т*1.11 4 Оборотные активы (с НДС) - - 5 Всего инвестиций по периодам (с НДС) (стр.1+стр.4) Окончание табл.1.13 1 2 3 4 5 6 7 8 6 Всего инвестиций по проекту (с НДС) (сумма инвестиций за все годы) 7 Налог на добавленную стоимость на внеоборотные активы (стр.1 х НДС/( 100+ НДС) 8 Налог на добавленную стоимость на оборотные активы (стр.4 х НДС/(100+ НДС) 9 Налог на добавленную стоимость на совокупные активы предприятия (стр. 7+стр. 8) Платежи за оборотные активы осуществляются в квартале, предшествующем приросту оборотных активов в размере прироста.

В проекте потребность в инвестициях для формирования минимального прироста оборотных активов (прироста оборотного капитала) от нулевого уровня появляется в последний квартал второго года расчетного периода. Потребность в инвестициях для прироста, связанного с увеличением оборотных активов, возникает в конце третьего и четвертого годов расчетного периода. Прирост оборотных активов по годам рассчитан в т* 1.12.

<< | >>
Источник: Б.И. Гусаков. БИЗНЕС-ПЛАН ИННОВАЦИОННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ / Минск. 2007

Еще по теме 1.6. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН:

  1. 3.3. БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  2. Бизнес-план реализации инвестиционного проекта
  3. 1.5. ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
  4. МОНАРХИЯ И ПЛАН
  5. 2. План погашения долгов.
  6. План Моргентау
  7. 8. План внешнего управления
  8. 7.1. План и его виды
  9. 2. План МТО
  10. «План Игуала»
  11. ПЛАН БАРБАРОССА