<<
>>

11.2. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ КРУПНЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на фактических данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах.

В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализа денежного потока, делового риска и менеджмента.

Финансовые

коэффициенты

оценки

кредитоспособности

клиентов

коммерческого

банка

В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп: I

— коэффициенты ликвидности; II

— коэффициенты эффективности или оборачиваемости; III

— коэффициенты финансового левеража; IV

— коэффициенты прибыльности; V

— коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из

названных групп, могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера приведем следующую систему (табл. 11.1).

Таблица 11.1

Нормативные уровни показателей

Показатель | Нормативный

уровень* I.

Коэффициенты ликвидности: —

коэффициенты текущей ликвидности —

коэффициенты быстрой (оперативной) ликвидности

И. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости): —

оборачиваемости запасов | —

оборачиваемости дебиторской задолженности \ —

оборачиваемости основного капитала (фиксированных активов) ; —

оборачиваемости активов | Продолжение

Показатель

Нормативный

уровень* — соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных (основных) активов —

соотношение собственного капитала и активов

0,5—1,5 —

соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов IV.

Коэффициенты прибыльности:

—? коэффициенты нормы прибыли —

коэффициенты рентабельное'™ —

коэффициенты нормы прибыли на акцию V.

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты):

7—2 —

коэффициент покрытия процента —

коэффициент покрытия фиксированных платежей

* Рекомендованы в разные периоды специалистами Мирового банка. Коэффициент текущей ликвидности {КТЛ) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам:

Ктл = Текущие активы : Текущие пассивы. (П.1)

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто1 ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков пог ашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Отсюда приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть меньше 1. Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (КЕп) имеет несколько иную смысловую нагрузку. Он рассчитывается следующим образом:

Кья = Ликвидные активы : Текущие пассивы. (11.2)

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской практике — также часть быстро реализуемых запасов.

С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов — показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение.

Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективности входят следующие показатели.

Оборачиваемость запасов:

а) длительность оборота в днях:

Средние остатки запасов в периоде :

: Однодневная выручка от реализации22; (11.3)

б) количество оборотов в периоде:

Выручка от реализации за период :

: Средние остатки запасов в периоде. (11-4)

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

Средние остатки задолженности в периоде :

: Однодневная выручка от реализации. (П-5)

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):

Выручка от реализации : Средняя остаточная стоимость

основных фондов в периоде. (11-6)

Оборачиваемость активов:

Выручка от реализации : Средний размер

активов в периоде. (11.7)

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левеража характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

Как видно из табл. 11.1, варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициента финансового левеража учитываются все долговые обязательства клиента байка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делают только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются следующие.

Коэффициенты нормы прибыли:

а) Валовая прибыль до уплаты процентов и налогов :

: Выручка от реализации23; (11.8)

б) Чистая операционная прибыль (прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов) : Выручка

от реализации; (11.9)

в) Чистая прибыль после уплаты процентов

и налогов : Выручка от реализации. (11.10)

Коэффициенты рентабельности:

а) Прибыль до уплаты процентов и налогов :

: Активы или собственный капитал; (11.11)

б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов : Активы

или собственный капитал; (11.12)

в) Чистая прибыль (прибыль после уплаты

процентов и налогов) : Активы или собственный

капитал. (11.13)

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия.

Коэффициенты нормы прибыли на акцию:

а) доход на акцию:

Дивиденды по простым акциям : Среднее количество

простых акций; (11.14)

б) дивидендный доход (%):

Годовой дивиденд на одну акцию х 100 : Средняя

рыночная цена одной акции. (11.15)

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового левеража. Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами.

Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэффициент покрытия процента:

Прибыль за период : Процентные платежи

за период. (11.16)

Коэффициент покрытия фиксированных платежей:

Прибыль за период : (Проценты + Лизинговые

платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи). (11.17)

Конкретная методика определения числителя коэффициентов (11.16) и (11.17) зависит от того, относятся процентные или фиксированные платежи на себестоимость либо уплачиваются из прибыли.

Если, например, проценты и лизинговые платежи относятся на себестоимость, дивиденды и прочие фиксированные платежи уплачиваются из прибыли, а результатом финансовой деятельности при отечественной системе учета является балансовая прибыль, то числитель коэффициента покрытия фиксированных платежей будет исчисляться следующим образом: Балансовая прибыль + Процентные платежи + Лизинговые платежи.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещения процентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты приобретают при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже превышать его. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Перечисленные финансовые коэффициенты можно рассчитывать на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика опенка его кредитоспособности в будущем может опираться на фактические характеристики за прошлые периоды. В зарубежной практике такие фактические показатели берут как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие, месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер акционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала и т.д.

В условиях нестабильной экономики (например, спада производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут быть единственной базой оценки способности клиента погашать свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем.

В этом случае нужно использовать либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другим, например, анализом делового риска в момент выдачи ссуды и оценкой менеджмента.

При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо кроме отчета за прошлые периоды получение от клиента прогнозного баланса, прогноза доходов, расходов и прибыли на предстоящий период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно базируется на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1~е число далеко не всегда отражают реальное положение дел и относительно легко искажаются в отчетности. Поэтому в мировой практике используется еще система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов. Этот счет содержит отчетные показатели оборотов за период. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации. Путем исключения из нее отдельных элементов (материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.) получают промежуточные показатели и в итоге получают чистую прибыль за период. Счет результатов можно представить в виде схемы (табл. 11.2). Таблица 11.2 Счета результатов Показатель

Выручка от реализации

Валовой коммерческий доход или коммерческая маржа (ВД)

Добавленная стоимость (ДС)

В ап о в ой эксплуатационный доход (ВЭД)

Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)

Прибыль, которая может' быть использована для самофинансирования (СФ)

Чистая прибыль (П)

Метод определения

Выручка от реализации - -

Стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий

ВД - Эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)

ДС - Расходы на зарплату - Налоги на заработную плату - Оплата отпусков

ВЭД - Уплата процентов за кредит +• Доход от вложенных средств в другие предприятия - -

Отчисления в фонд риска

ВЭР - Прибыль, распределяемая между работниками предприятия — Налоги на прибыль

СФ + (-) Случайные доходы (расходы) - Амортизация недвижимости По данным счета результатов исчисляют коэффициенты, отражающие кредитоспособность клиента коммерческого банка.

В качестве примера приведем практику французских коммерческих банков:

= Валовой эксплуатационный доход (ВЭД) :

: Добавленная стоимость (ДС). (11.18)

Как видно из схемы счета результатов (табл.

11.2), ВЭД меньше ДС в основном на размер трудовых затрат. Добавленная стоимость является вновь созданной стоимостью, поэтому показывает, какая часть вновь созданной стоимости «проедается» на оплату труда. Если /С, равен, например, 0,7, то это означает «проедание» 30% вновь созданной стоимости.

К2 = Финансовые расходы (ФР) :

: Добавленная стоимость (ДС). (11.19)

С помощью коэффициента К2 оценивают размер «проедания» добавленной стоимости по другому направлению — на финансовые платежи, т.е. на проценты, налоги, штрафы, пени.

Кз = Капитальные затраты в периоде :

: Добавленная стоимость (ДС). (11.20)

Коэффициент Къ показывает, какую часть вновь созданной стоимости предприятие направляет на техническое перевооружение, насколько оно заботится о своем развитии.

К4 - Долгосрочные долговые обязательства :

: Прибыль, остающаяся для самофинансирования. (11.21)

Коэффициент К4 позволяет определить реальный срок погашения долгосрочных долговых обязательств клиента.

Л"5 = Чистое сальдо наличности :

: Выручка от реализации. (11.22)

Чистое сальдо наличности является разницей между наличностью актива и пассива баланса. Наличность актива — остаток денег в кассе и на счетах в банке. Наличность пассива — краткосрочные ссуды на текущую производственную деятельность. Поэтому чистое сальдо наличности показывает размер собственных средств клиента, осевших в кассе и на счете.

Для нашей практики несомненный интерес представляют коэффициенты Кь К2 и К5.

Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности

Анализ денежного потока — способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются: 1)

прибыль, полученная в данном периоде; 2)

амортизация, начисленная за период; 3)

высвобождение средств: ?

из запасов, ?

дебиторской задолженности, ?

основных фондов, ?

прочих активов; 4)

увеличение кредиторской задолженности; 5)

рост прочих пассивов; 6)

увеличение акционерного капитала; 7)

выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют: 1)

уплату: ?

налогов, ?

процентов, ?

дивидендов, ?

штрафов и пеней; 2)

дополнительные вложения средств: ?

в запасы, ?

дебиторскую задолженность, ?

прочие активы, ?

основные фонды; 3)

сокращение кредиторской задолженности; 4)

уменьшение прочих пассивов; 5)

отток акционерного капитала; 6)

погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «-», а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком «.+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение — как отток («-»). Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации часта основных фондов в течение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а обратная ситуация — как отток средств:

Приток (отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов - Стоимость основных фондов на конец периода - Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода. (11.23)

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки: 1)

управление прибылью предприятия; 2)

управление запасами и расчетами; 3)

управление финансовыми обязательствами; 4)

управление налогами и инвестициями; 5)

управление соотношением собственного капитала и кредитов.

В этом случае модель АДП может иметь следующую форму (табл. 11.3)24.

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости — кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока иад притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока иад притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся

13 Банковское дело Таблица 11.3

1-й

11 435

120 38 051

49 606

-128 502

-43 603

+55 772

-66 727

Период

38 871

130 12 075

Анализ денежного потока Показатель

I. Средства, полученные от прибыльных операций

Прибыль от производственной деятельности (операционная прибыль) Амортизация

Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов)

Валовой операционный денежный поток (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) II,

Поступления (расходы) по текущим операциям

Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом Увеличение (-) или уменьшение (+) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом Увеличение (+) или уменьшение (-) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом I Чистый операционный поток (стр. 4 +

+ стр. 5 + стр. 6" + стр. 7) 51 076 111 777

-76 255 : -32 886

-72 949 -154 071

+78 685 +185 086

-19 443 ! +109 906 III. Финансовые обязательства

Затраты из спецфондов в счет прибыли

данного периода

Расходы по уплате процентов (-)

Дивиденды

Денежные средства после уплаты долга и дивидендов (стр. 8 - стр. 9 - стр. 10 - -

стр.11)

IV. Другие вложения средств

Налоги

Вложения в основные фонды Увеличение (-) или уменьшение (+) по прочим краткосрочным и долгосрочным активам

Увеличение (+) или уменьшение (—) по прочим текущим и долгосрочным пассивам

Увеличение (-) или уменьшение (+) нематериальных активов Прочие доходы (+) или расходы (—) Общая потребность в финансировании (стр. 12 - стр. 13 ± стр. 14 ± стр. 15 ±

± стр. 16 ± стр. 17 ± стр. 18) 6 144 6 144 6 144 -2 347 -5 331 -12 387 75 218 -30 918 | +91 375 -23 736 -183 272 -10 879 +1 441 -40 444 +11 876 +30 389 -28 902 -11 835 +85 845 -87 423 -18 637 Показатель

+49 813 [ +50 187 1 -20 000

-507

+5 315

-38 637

или прирост (+) по сравнению 1 с предшествующим периодом !

| Среднесрочные и долгосрочные |

! кредиты; уменьшение (-) или прирост (+) |

Увеличение (+) или уменьшение (-) уставного фонда

Общий денежный поток

Продолжение Период ____ средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения: класс I — 0,75; класс II — 0,30; класс III — 0,25; класс IV — 0,2; класс V — 0,2; класс VI — 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод об узких местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с неправильным управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление узких мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является их излишнее отвлечение в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание на определенном уровне оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой. При таком факторе оттока, как недостаточная величина акционерного капитала, в качестве условия кредитования можно требовать соблюдения определенного нормативного уровня коэффициента финансового левеража.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока проводят не только на базе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозной информации на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозной информации. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежат их средние значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации. Деловой риск — это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Деловой риск, приводящий к прерывности или задержке кругооборота фондов заемщика, является способом оценки риска заемщика или уровня кредитоспособности клиента. В то же время факторы делового риска зависят от того, к какой стадиикругооборота фондов относится объект кредитования. В этом аспекте деловой риск может рассматриваться как способ оценки риска продукта. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота фондов. Стадия I — создание запасов: я число поставщиков и их надежность;

Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности клиента ?

мощность и качество складских помещений; ?

соответствие способа транспортировки характеру груза; ?

доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика; ?

число посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей; ?

отдаленность поставщика; ?

экономические факторы; ?

мода на закупаемое сырье и другие ценности; ?

факторы валютного риска; ?

опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

Стадия II — производство: ?

наличие и квалификация рабочей силы; ?

возраст и мощность оборудования; ?

загруженность оборудования; ?

состояние производственных помещений.

Стадия III — сбыт: ?

число покупателей и их платежеспособность; ?

диверсифицированность дебиторов; ?

степень защиты от неплатежей покупателей; ?

принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции; ?

степень конкуренции в отрасли; ?

влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации; ?

наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции; ?

демографические факторы; ?

факторы валютного риска; ?

возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции. Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадий. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадиях создания запасов н производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на базе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скорринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах (табл. 11.4). Таблица 11.4

Балл

Балльная оценка делового риска по критериям Критерий делового риска

I. Число поставщиков: —

более трех —

два —

один

I]. Надежность поставщиков: —

все поставщики имеют отличную репутацию —

большая часть поставщиков надежны как деловые партнеры —

основная часть поставщиков ненадежны

Ш. Транспортировка груза: —

в пределах города, имеется страховой полис, вид транспортировки соответствует товару —

поставщик отдален от покупателя, имеется страховой полис, транспортировка соответствует товару —

поставщик отделан от покупателя, транспортировка может привести к утрате части товара и снижению его качества, имеется страховой полис

Аналогичную модель оценки делового риска применяют и на основе других критериев. Баллы проставляют по каждому критерию и суммируют. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства. —

поставщик находится в пределах города, транспортировка не соответствует грузу, страховой полис отсутствует и т.д. Определение Класс кредитоспособности клиента определяется на базе класса основных и дополнительных показателей. Основные показате-

кредитоспособности ли, выбранные банком, должны быть неизменны относительно клиента длительное время. В документе о кредитной политике банка

или других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые бывают ориентированы на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка и данного периода. В качестве примера можно привести систему показателей, применявшихся одним из нью-йоркских коммерческих байков в середине 90-х гг. (табл. 11.5).

Таблица 11.5

Система показателей нью-йоркского коммерческого банка Показатель кредитоспособности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент финансового левеража:

Долговые обязательства : (Собственный капитал +

+ Субординированный долг)

Нормативный уровень

2:1

Коэффициент финансовой маржи:

Кредиты ; (Активы - Долговые обязательства) Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве таких показателей используют, например, оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса.

Класс кредитоспособности клиента определяют на базе основных показателей и корректируют с учетом дополнительных показателен.

Класс кредитоспособности по уровню основных показателей можно определять по балльной шкале. Например: класс 1 — 100—150 баллов; класс II — 151 —250 баллов; класс III — 251— 300 баллов25. Для расчета баллов используют класс показателя, который определяют путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также рейтинг (значимость) показателя.

Рейтинг (значимость) показателя определяют индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который показывает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левеража. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают иа первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Пример определения суммы баллов приведен в табл. 11.6.

Таблица 11.6

Определение суммы баллов № п/п Основной

показа

тель Рейтинг показателя, % Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 класс балл (гр. 1 X гр. 2) класс балл (гр. 1 X гр. 4) класс балл (гр.1 X

гр. 6) А Б 1 2 3 4 6 7 1 Кл 40 1 40 2 80 3 120 2 Кп 30 1 30 2 60 3 90 3 Псс 30 1 30 2 60 3 90 Итого X 1 100 2 200 3 300 Продолжение № п/л Основной

показа

тель Рейтинг показателя, % Вариант 4 Вариант 5 Вариант б класс балл (гр. 1 X гр. 8) класс балл (гр. 1 X гр. 10) рей

тинг,

% класс балл (гр. 12 х гр. 13) А Б 1 8 9 10 11 12 13 14 ] Кл 40 3 120 40 20 3 60 2 Кп 30 3 90 2 60 10 3 30 3 Псс 30 2 60 3 90 70 2 140 Итого X 3 270 2 190 X 2 300 Корректировка класса кредитоспособности заключается в том, что плохие дополнительные показатели могут понизить класс, а хорошие повысить. В качестве примера приведем следующие данные (табл. 11.7). Таблица 11.7 Клиент Рейтинг в баллах Дополнительные показатели Класс

кредитования оценка менеджмента (максимальное число баллов — 30) чистое сальдо наличности к выручке от реализации, % № 1 100(1) 26 2 I №2 120(1) 28 ] I №3 130(1) 15 - II Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, причем одни из них связаны с позитивными процессами, другие — с негативными. Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

<< | >>
Источник: О.И. Лаврушии, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева. Банковское дело : учебник. — 8-е изд., стер. — М. : КНОРУС. — 768 с. . 2009

Еще по теме 11.2. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ КРУПНЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ:

  1. § 2. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика
  2. 11.3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА
  3. Крупное современное предприятие
  4. Среднее, или типичное, предприятие
  5. Всеволод Игоревич Авдиев. Военная история древнего Египта / Том I Возникновение и развитие завоевательной политики до эпохи крупных войн XVI-XV вв. до х.э.Том II Период крупных войн в Передней Азии и Нубии в XVI-XV вв. до н.э., 1948
  6. 3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности клиента
  7. 11.1. ПОНЯТИЕ И КРИТЕРИИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА
  8. 11.4. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА
  9. 3. Методики оценки кредитоспособности физических лиц
  10. 40. Специфика оценки кредитоспособности физического лица
  11. Кредитоспособность заемщика и порядок ее оценки: общие положения
  12. 37. Кредитоспособность заемщика и факторы, учитываемые при ее анализе