Углубленный анализ финансового состояния

В процессе проведения оценки финансового состояния предприятия возникает острая потребность в проведении операционного аудита и анализа ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Исходя из этого, в зависимости от степени ликвидности активы хозяйствующих субъектов разделяются на следующие группы: 1)

наиболее ликвидные активы (А ) - денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые инвестиции (КФИ); 2)

быстро реализуемые активы (А,) - дебиторская задолженность (ДЗ) и прочие текущие активы (ПА); 3)

медленно реализуемые активы (А3) - товарно-материальные запасы (ТМЗ), долгосрочные финансовые инвестиции (ДФИ) и долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ); 4)

труднореализуемые активы (А4) — нематериальные активы (НМА) и основные средства (ОС).

Собственный (акционерный) капитал и обязательства, отраженные в пассиве баланса предприятий группируются по степени срочности их оплаты: 1)

наиболее срочные обязательства (П^ - краткосрочная кредиторская задолженность (ККЗ) и ссуды, не погашенные в срок (СН); 2)

краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные займы и овердрафт (КЗ), текущая часть долгосрочных займов (ТДЗ); 3)

долгосрочные обязательств (П3) - долгосрочные займы (ДОС); 4)

постоянные пассивы (П4) — собственный капитал (СК).

Для определения ликвидности баланса рекомендуется сопоставить итоги этих групп по активу и пассиву.

А,>П,

Л>п; (18.12.)

А-<П,

I 4 — 4

Выполнение первых трех неравенств обуславливает соответствующее значение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным будет сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств!

Вместе с тем проводимый по рассмотренной методике анализ ликвидности баланса с использованием формул 1—3 является не сколько приближенным, так как недостаточно полно прогнозируется перспективная ликвидность, соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве. Это вызвано ограниченностью информации, которой располагает аудитор, проводящий внешний анализ на основе финансовой отчетности.

Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Один из них - метод нормативов и скидок. Посредством нормативов и скидок осуществлялось перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

Так, сопоставление итогов первой группы по активу (Aj) и пассиву (П,), имеющих сроки до трех месяцев, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу (А ) и пассиву (П7), со сроком от трех до шести месяцев, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов актива и пассива по третьей и четвертой группам отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. При этом для расчетов показателей восстановления платежеспособности или ее утраты и прогноза банкротства используются вышеприведенные формулы 18.4.-18.5.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение и состояние текущих активов компании. Для комплексной оценки ликвидности баланса в экономической литературе предлагается использовать коэффициент текущей ликвидности (Ктл), определяемый по формуле 3 или:

_ Текущие активы _ ДС + ЦБ + ДЗ + М3 _

тл Текущие обязательства КО

где А , П — итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

Bt - весовые коэффициенты, определяемые экспертным путем.

Коэффициент покрытия баланса характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. При условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.